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Text File  |  1995-04-21  |  2KB  |  30 lines
  1. By Dan Stets, The Philadelphia Inquirer  Knight-Ridder/Tribune Business News  
  2.  
  3. Apr. 20--The competition for the assets of Commodore International Ltd. is heating up, with several companies expected to bid for the bankrupt computer company at an auction Thursday in New York. 
  4.  
  5. "At least half a dozen parties have indicated that they intend to actively participate in the auction," said Franklyn R. Wilson, one of the company's liquidators.  
  6.  
  7. The opening bid will have to be at least $7.3 million, and the bidders are being required to submit a deposit of $1 million, according to ground rules set by the liquidators.  
  8.  
  9. Among the bidders will be three companies that have been pursuing Commodore for months: Escom AG, of Germany; Creative Equipment International,  
  10.  
  11. of Miami; and a management group from Commodore's subsidiary in the United  Kingdom. 
  12.  
  13. "There are a...lot of people going to be there and a...lot of people going to be bidding," said David Pleasance, a managing director of the United Kingdom subsidiary.  
  14.  
  15. Pleasance said he was aware of several other potential bidders, but he  declined to name them before the start of the auction. Wilson also would not  identify the other bidders.  
  16.  
  17. Pleasance, who had expressed optimism for months about his team's chances of winning the auction, has turned pessimistic. 
  18.  
  19. "I'd say it is not looking good. I think the thing is going to get way out of hand, and it is going to fetch way too much money," he said.  
  20.  
  21. Pleasance said he expected to see several large technology companies in the competition, lured by the low opening price.  
  22.  
  23. However, Alex Amor, president of Creative Equipment, said he did not expect the bidding to go much above $10 million. Amor, who, at one point, had been willing to pay more than $20 million for Commodore, said he thought the  breakup value of the firm was no more than $12 million.  
  24.  
  25. Commodore, which had its North American headquarters in West Chester, Pa., began bankruptcy proceedings in the Bahamas on April 27, 1994.  
  26.  
  27. END!A3?PH-COMMODORE 
  28.  
  29.  
  30. Transmitted: 95-04-20 04:01:23 EDT